sexta-feira, 1 de junho de 2012

INVESTIDOR X TRADER

Fiz este post na L&S ontem e vou replicar aqui: em especial a conta que fiz no comentário falando sobre Eletropaulo, a primeira parte vocês frequentadores deste blog estão carecas de saber.


"Sempre que temos quedas acentuadas no mercado pipocam postagens questionando os investimentos de longo prazo em ações e se seriam realmente rentáveis. O objetivo deste post é desmistificar isso e demonstrar que é melhor vermos como
 INVESTIMENTO + TRADES.

Mesmo que o trader seja muito bom e disciplinado e consiga rentabilidades superiores aos investimentos existe um limite de liquidez para os trades, e o excedente deveria ser destinado a uma carteira de acumulação.
Mas as estatísticas das corretoras demonstram que a realidade é bem diferente: que existem pouquíssimos traders que ralmente têm lucros (por pura indisciplina! Métodos vencedores são fartos) e muitos investidores vencedores.

Mas como é que o investidor ganha?
http://youtu.be/D8YP4z9v6ds

Além da explicação do Bastter existe um mecanismo de proteção (HEDGE) que pode ser feito com o mini-indice quando percebemos queda no mercado.
Ficando protegido enquanto o mercado está caindo é o mesmo que ficar de fora, só aguardando um bom sinal de fundo para encerrar o hedge.
E se ao mesmo tempo utilizarmos o financeiro que entrou para rebalancear a carteira comprando mais ativos os ganhos serão potencializados na retomada da alta.

Recomendo! "

Comentário:
"Exemplo didático utilizando a bola da vez: ELPL4 com queda de quase 40% desde o topo do ano (topo histórico).

Supondo capital disponível R$100K, e o investidor afoito comprou tudo em Eletropaulo no topo do ano, a 39,90 foram 2500 ações.
Ainda supondo que ele ao mesmo tempo tenha feito hedge da sua posição vendendo 8 mini e estivesse assim até agora (31/maio/12).

Pois bem, até hoje o resultado seria:
ELPL4 = R$57.500
DIVIDENDOS = R$8.500
HEDGE = R$ 25.500
TOTAL = R$91.500 somente 8,5% de queda contra 40% do ativo

Continuando as suposições:
Se encerrássemos o hedge agora comprando mais ações com o recurso que entrou seriam mais 1.100 ações. Totalizando 3.600.
Agora uma alta de apenas 20% no ativo nos levaria de volta ao mesmo patamar financeiro inicial, e neste tempo todo o investidor ficou exposto ao crescimento da empresa e de seus lucros. E se voltar a cair? Vende mais mini novamente...

CQD: mesmo comprando no topo histórico a coisa não é tão feia.
E ainda existem várias maneiras muito melhores de investir, aportes mensais, nos fundos gráficos, reaportando os dividendos, etc, muito melhor explicados nos blogs de educação financeira, que só vão melhorar as contas anteriores.

SIMPLES ASSIM!

Alguém aí acha que um grande fundo de investimentos perdeu dinheiro nesta queda da Eletropaulo?! ... Menos balela e mais inteligência pessoal!


Detalhe: na suposição acima o investidor pegou seu 8 pilas de dividendos e foi passear. Se reinvestisse teria comprado 1500 ações ao invés de 1100 e o ativo só precisaria recuperar 8% no preço pra voltar tudo como antes.
E quando voltasse aos 39,00 ... 159k... e se o preço médio de aquisição estiver em R$19,00?.... É assim que fica rico pessoal!  "

SDS


Atualizando... alinhado com algumas idéias do post tem um video novo do Bastter, postado em 13/08/2012 no canal dele do youtube: http://youtu.be/ZyQoH4T4TY4

9 comentários:

  1. Esse é o único jeito de seguir o vovô:

    "I always knew I was going to be rich. I dont think I ever doubted it for a minute."
    Warren Buffett

    "A Bola de neve cresce bastante se a colina for bem alta e a neve bastante aderente."

    CONSISTÊNCIA E TEMPO!

    SDS

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  2. Prezado Rocky,

    Em relação ao otimizador de carteira da Eugênio Invest, qual carteira sugerida vc utiliza? A que fica mais no meio do gráfico com risco e retorno equilibrados? Tem como acrescentar renda fixa no otimizador? Obrigado.

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  3. Oi Andre.

    A carteira que utilizo é conforme o que você já disse, aquela que fica no meio do gráfico com risco e retorno equilibrados. Se traçarmos uma tangente naquela curva formada pela união entre todas as carteiras eficientes, o ponto tangente é a a carteira que apresenta a melhor relação risco/retorno.
    Você deve ter visto em um comentário no post " A caverna de Platão" onde comentei que acabo utilizando essa carteira mais como um balizador, já que existem vários fatores que alteram o resultado.

    Pela teoria de Markowits podemos calcular com qualquer ativo, basta ter os dados históricos. Nunca havia tentado acrescentar a RF no otimizador da Eugenio, mas precisa inserir o ticker específico da sua RF. E hoje antes de te responder fui tentar lançar algumas LTNs e LFTs mas não conseguí, não abria nenhuma opção.
    Se conseguir por favor me avise. Obrigado mais uma vez pela participação.

    SDS

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  4. O início de suas vendas de mini, como hedge da carteira ELPL, seriam acionadas no momento de queda do mini-índice ou do ativo principal ?

    Não preocupa uma falta de correlação entre ambos os gráficos ?

    Agradeço se puder expandir seu raciocinio.

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    1. Oi Paulo.
      Nessa situação TEÓRICA que simulei a venda dos mini foi feita de forma não direcional, ou seja, foi feita no mesmo momento da compra das Eletropaulo.

      Esse exemplo foi feito apenas para demonstrar que mesmo em situações extremas o hedge/rebalanceamento pode funcionar. Mesmo que o investidor afobado e com pouco conhecimento tivesse comprado no topo do ano a coisa não estaria tão feia pra ele se tivesse feito hedge.

      A correlação entre o ativo e o IBOV é observada pelo seu Beta de longo prazo, que acaba sendo parecida com a correlação gráfica mas em um prazo de alguns anos.

      Juntando as várias técnicas de investimentos bastante conhecidas e comentadas superficialmente aqui no blog (e explicadas em detalhes pelos blogs de investimentos) com o hedge direcional dá pra manter carteira de longo prazo sem perder o sono nos crashes do mercado.

      Obrigado pela participação e se tiver mais dúvidas é só perguntar novamente.

      SDS

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    2. Olá Rocky,

      Obrigado pela explicação. Parabéns pelo diálogo que deixa ocorrer com seus leitores; Excelente !

      Presumi que este blog notificasse automaticamente as respostas, mas percebo agora que isso não ocorre; Deixo registrado para que outros ao deixarem perguntas, fiquem sabendo que necessitam regressar periodicamente para ler eventuais respostas.

      Obrigado,

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    3. Oi Paulo. Eu que agradeço os comentários e pela dica.

      Até alguns meses atrás o Blogger contava com esse recurso mas recentemente houve um aprimoramento...
      E acabei de perceber que deveria se chamar pioramento!
      Vou começar a colocar alertas de novos comentários pelo tweeter.

      Qualquer dúvida estou por aí.

      SDS

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  5. Ótimo post.
    Ainda não me sito seguro em praticar apenas B&H, pois não tenho conhecimentos de Hedge, como você tem lidado com isto?
    Depois passe no meu blog para um comentário a respeito.
    abraço

    http://blogdouo.blogspot.com.br/

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    1. Obrigado pelo comentário Uorrem! E que belo nick!..rs

      Meu início acabou sendo fácil por pura sorte.
      Entrei no B&H por dicas, mas na época certa, 2000. Depois comecei a estudar AT pra fazer trades e consegui pegar um excelente ano de 2009 na estréia.
      Essa sorte virou boas rentabilidades e isso me deu estímulo para estudar bastante até conseguir me focar apenas no mercado e chegar no método atual que acredito ser o que melhor se adapta pra mim.

      Vou retribuir a visita.
      Abrc

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